傳感器產(chǎn)業(yè)鏈離不開物聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備

 經(jīng)過對傳感器產(chǎn)業(yè)鏈的研究，我們對傳感器這一產(chǎn)業(yè)有兩個(gè)感悟：1.芯片是物聯(lián)網(wǎng)的核心設(shè)備，在物聯(lián)網(wǎng)的各類型應(yīng)用中居于核心地位，近期行業(yè)量的增長還在延續(xù)。物聯(lián)網(wǎng)芯片主要包括MCU、FPGA、Memory、Sensor、連接芯片等。傳感技術(shù)是無人機(jī)的“五感”,它用視覺傳感器“看”,用壓力傳感器“觸摸”,用聲敏傳感器“聽”,用慣性傳感器感知“行進(jìn)”。而隨著智能機(jī)器功能不斷增加，GPS傳感器、紅外傳感器、氣壓傳感器、超聲波傳感器等也將逐步放量。2.電子企業(yè)好的*機(jī)會通常來自三個(gè)：時(shí)機(jī)財(cái)、技術(shù)財(cái)和管理財(cái)，而三者也是可以互為轉(zhuǎn)化。過去幾年的消費(fèi)電子快速滲透期中，很多企業(yè)賺到了時(shí)機(jī)財(cái)跟技術(shù)財(cái)，通過跟客戶的配合和擴(kuò)張，在產(chǎn)品制程、穩(wěn)定性一致性、規(guī)模能力上來說都構(gòu)筑了很強(qiáng)的Know-how。在產(chǎn)品滲透的中后期，不高的利潤率以及規(guī)模化的優(yōu)勢讓后來者很難介入，這些優(yōu)勢有利于行業(yè)集中度不斷整合，大陸廠商在零組件精密制造環(huán)節(jié)的優(yōu)勢還是會zui終凸顯出來，在當(dāng)前較低的預(yù)期以及估值狀態(tài)下，對布局公司而言是一個(gè)好時(shí)機(jī)。

　　半導(dǎo)體zui壞時(shí)候已經(jīng)過去，下游新變化帶來新機(jī)遇，海外景氣度好轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體領(lǐng)域也有持續(xù)布局與事件催化。我們看好半導(dǎo)體行業(yè)未來發(fā)展，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的平臺型和價(jià)值型投資機(jī)會。從平臺型投資機(jī)會來看，上游設(shè)備和材料稀缺性、彈性zui大，也將是大基金下一步投資的重點(diǎn)，建議關(guān)注七星電子、太極實(shí)業(yè)、南大光電、上海新陽、天華超凈;從價(jià)值型投資機(jī)會來看，封測領(lǐng)域大陸機(jī)會zui大，建議關(guān)注封測長電科技;此外，物聯(lián)網(wǎng)、MEMS等新應(yīng)用帶來發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注耐威科技、大唐電信、東軟載波、華微電子、北京君正。繼續(xù)看好智能汽車成為成為2016年貫穿全年的投資機(jī)會。除了重點(diǎn)推薦的得潤電子和雙林股份，重點(diǎn)推薦低估值的星宇股份和法拉電子。消費(fèi)電子新趨勢，我們看好趨勢確定的OLED板塊中上游發(fā)光材料、驅(qū)動IC、外掛式觸控的投資價(jià)值，繼續(xù)推薦OLED發(fā)光材料板塊、中穎電子和外掛式薄膜觸控。曲面玻璃作為OLED的配套延伸亦可關(guān)注。